Barclays eleva a classificação da $DELL de Neutro para Aumentar, PT $148 Comentários do analista: "Estamos mais positivos em relação à DELL, dada a força nos pedidos de servidores de IA, a estabilidade das margens operacionais de IA, as oportunidades em expansão no armazenamento e servidores empresariais, e a gestão disciplinada e consistente de despesas operacionais da DELL. Estamos encorajados com o que estamos vendo agora e elevando a classificação para Aumentar de Neutro, pois vemos mais potencial pela frente. Mantemos nosso preço-alvo de $148. Estávamos preocupados com a diluição da GM dos servidores de IA. Embora a GM ainda deva estar na faixa de HSD, acreditamos que isso é amplamente compreendido e estamos encorajados que a empresa está conseguindo manter margens operacionais de MSD para o negócio. A empresa planeja enviar cerca de $9,4 bilhões em servidores de IA no Q4, o que levaria o total de envios do ano para $25 bilhões. Modelamos um crescimento de 155%/60% em servidores de IA no FY26/FY27. Servidores/armazenamento empresariais. Acreditamos que ambos os mercados finais estão se recuperando. A DELL continua a aumentar a proporção de suas ofertas de IP em armazenamento. Para servidores tradicionais, a DELL ainda possui 70% da base instalada composta por produtos de geração antiga, o que demanda consideráveis oportunidades de atualização. Acreditamos que a liderança da DELL na cadeia de suprimentos pode ajudar a navegar melhor no atual ambiente de commodities." Analista: Tim Long