Barclays verhoogt $DELL naar Overgewicht van Gelijkgewogen, PT $148 Analist opmerkingen: "We zijn positiever over DELL gezien de kracht in AI-serverbestellingen, de stabiliteit van de AI-operationele marges, de uitbreidende kansen in enterprise server en opslag, en DELL’s consistente en gedisciplineerde opex-beheer. We zijn bemoedigd door wat we nu zien en verhogen de naam naar OW van EW omdat we meer opwaarts potentieel zien. We handhaven ons koersdoel van $148. We waren bezorgd over de verwaterende GM van AI-servers. Hoewel GM waarschijnlijk nog steeds in het HSD-bereik ligt, denken we dat dit grotendeels begrepen wordt, en zijn we bemoedigd dat het bedrijf erin slaagt om MSD-operationele marges voor de business te beheren. Het bedrijf is van plan om ~$9,4B aan AI-servers te verzenden in Q4, wat de totale verzendingen voor het jaar op $25B zou brengen. We modelleren 155%/60% groei in AI-servers in FY26/FY27. Enterprise server/opslag. We geloven dat beide eindmarkten aan het herstellen zijn. DELL blijft de mix van zijn IP-aanbiedingen in opslag verhogen. Voor traditionele servers heeft DELL nog steeds 70% van de geïnstalleerde basis die bestaat uit oude generatie producten, wat aanzienlijke upgrade-kansen met zich meebrengt. We denken dat DELL’s leiderschap in de toeleveringsketen kan helpen om beter te navigeren in de huidige grondstoffenomgeving." Analist: Tim Long