Barclays stuft $DELL von Gleichgewichtet auf Übergewichtet hoch, PT $148 Analystenkommentare: "Wir sind optimistischer gegenüber DELL, angesichts der Stärke bei den Bestellungen für KI-Server, der Stabilität der operativen Margen im Bereich KI, der wachsenden Möglichkeiten im Bereich Unternehmensserver und Speicher sowie des konsequent disziplinierten Opex-Managements von DELL. Wir sind ermutigt von dem, was wir jetzt sehen, und stufen den Titel von EW auf OW hoch, da wir mehr Aufwärtspotenzial erwarten. Wir halten unser Kursziel von $148. Wir waren besorgt über die verwässernde GM von KI-Servern. Während die GM wahrscheinlich immer noch im HSD-Bereich liegt, denken wir, dass dies weitgehend verstanden wird, und sind ermutigt, dass das Unternehmen es schafft, MSD-Betriebsgewinne für das Geschäft zu erzielen. Das Unternehmen plant, im Q4 etwa 9,4 Milliarden Dollar an KI-Servern zu versenden, was die Gesamtjahreslieferungen auf 25 Milliarden Dollar bringen würde. Wir modellieren ein Wachstum von 155 %/60 % bei KI-Servern in FY26/FY27. Unternehmensserver/Speicher. Wir glauben, dass sich beide Endmärkte erholen. DELL erhöht weiterhin den Anteil seiner IP-Angebote im Speicherbereich. Bei traditionellen Servern hat DELL immer noch 70 % des installierten Bestands, der aus alten Generationen besteht, was erhebliche Upgrade-Möglichkeiten mit sich bringt. Wir denken, dass die Führungsposition von DELL in der Lieferkette helfen kann, das aktuelle Rohstoffumfeld besser zu navigieren." Analyst: Tim Long