Barclays alza il rating di $DELL a Overweight da Equalweight, PT $148 Commenti dell'analista: "Siamo più positivi su DELL data la forza degli ordini di server AI, la stabilità dei margini operativi AI, le opportunità in espansione nel settore dei server e dello storage aziendale, e la gestione disciplinata e costante delle spese operative da parte di DELL. Siamo incoraggiati da ciò che stiamo osservando ora e alziamo il rating a OW da EW poiché vediamo un ulteriore potenziale di crescita. Manteniamo il nostro obiettivo di prezzo di $148. Eravamo preoccupati per il GM diluitivo dei server AI. Anche se il GM è ancora probabile che si attesti nella fascia HSD, riteniamo che questo sia ampiamente compreso e siamo incoraggiati dal fatto che l'azienda riesce a gestire margini operativi MSD per il business. L'azienda prevede di spedire ~$9,4 miliardi di server AI nel Q4, il che porterebbe le spedizioni totali dell'anno a $25 miliardi. Prevediamo una crescita del 155%/60% nei server AI per FY26/FY27. Server/storage aziendale. Riteniamo che entrambi i mercati finali stiano recuperando. DELL continua ad aumentare la percentuale delle sue offerte IP nello storage. Per i server tradizionali, DELL ha ancora il 70% della base installata composta da prodotti di vecchia generazione, il che richiede notevoli opportunità di aggiornamento in arrivo. Riteniamo che la leadership della catena di approvvigionamento di DELL possa aiutare a navigare meglio nell'attuale ambiente delle materie prime." Analista: Tim Long