Barclays повысил рейтинг $DELL с нейтрального до "покупать", целевая цена $148 Комментарии аналитика: "Мы более оптимистично настроены по поводу DELL, учитывая силу заказов на серверы ИИ, стабильность операционных маржей ИИ, расширяющиеся возможности в области серверов и хранения данных для предприятий, а также последовательное и дисциплинированное управление операционными расходами DELL. Мы воодушевлены тем, что видим сейчас, и повышаем рейтинг до OW с EW, так как ожидаем дальнейшего роста. Мы сохраняем нашу целевую цену в $148. Мы были обеспокоены размыванием GM серверов ИИ. Хотя GM, вероятно, все еще будет в диапазоне HSD, мы считаем, что это в значительной степени уже понято, и нас радует, что компания управляет операционными маржами MSD для этого бизнеса. Компания планирует отгрузить ~$9.4B серверов ИИ в 4 квартале, что приведет к общему объему отгрузок за год в $25B. Мы прогнозируем рост на 155%/60% в сегменте серверов ИИ в FY26/FY27. Серверы/хранение для предприятий. Мы считаем, что оба конечных рынка восстанавливаются. DELL продолжает увеличивать долю своих предложений IP в области хранения. Для традиционных серверов DELL все еще имеет 70% установленной базы, состоящей из продуктов старого поколения, что открывает значительные возможности для обновления. Мы считаем, что лидерство DELL в цепочке поставок может помочь лучше ориентироваться в текущей товарной среде." Аналитик: Тим Лонг