Barclays podnosi ocenę $DELL do Overweight z Equalweight, cena docelowa $148 Komentarze analityka: "Jesteśmy bardziej pozytywnie nastawieni do DELL, biorąc pod uwagę siłę zamówień na serwery AI, stabilność marż operacyjnych AI, rosnące możliwości w zakresie serwerów i pamięci masowej dla przedsiębiorstw oraz konsekwentne, zdyscyplinowane zarządzanie kosztami operacyjnymi przez DELL. Cieszymy się z tego, co widzimy teraz i podnosimy ocenę do OW z EW, ponieważ widzimy dalszy potencjał wzrostu. Utrzymujemy naszą cenę docelową na poziomie $148. Mieliśmy obawy dotyczące rozwodnionego GM serwerów AI. Chociaż GM nadal prawdopodobnie będzie w zakresie HSD, uważamy, że jest to w dużej mierze zrozumiane i cieszymy się, że firma zarządza marżami operacyjnymi na poziomie MSD dla tego biznesu. Firma planuje wysłać ~$9,4 miliarda serwerów AI w Q4, co przyniesie całkowite wysyłki w roku na poziomie $25 miliardów. Modelujemy wzrost o 155%/60% w serwerach AI w FY26/FY27. Serwery/pamięć masowa dla przedsiębiorstw. Uważamy, że oba rynki końcowe się odbudowują. DELL nadal zwiększa udział swoich ofert IP w pamięci masowej. W przypadku tradycyjnych serwerów DELL nadal ma 70% zainstalowanej bazy składającej się ze starych produktów, co stwarza znaczne możliwości modernizacji. Uważamy, że przywództwo DELL w łańcuchu dostaw może pomóc lepiej poruszać się w obecnym środowisku towarowym." Analityk: Tim Long