Barclays mejora la calificación de $DELL a Sobreponderar desde Neutral, PT $148 Comentarios del analista: "Estamos más positivos sobre DELL dado la fortaleza en los pedidos de servidores de IA, la estabilidad de los márgenes operativos de IA, las oportunidades en expansión en servidores empresariales y almacenamiento, y la gestión disciplinada y constante de los gastos operativos de DELL. Nos anima lo que estamos viendo ahora y mejoramos la calificación a OW desde EW ya que vemos más potencial por venir. Mantenemos nuestro precio objetivo de $148. Nos habíamos preocupado por el efecto dilutivo del GM de los servidores de IA. Si bien el GM sigue siendo probablemente del rango HSD, creemos que esto está en gran medida entendido, y nos anima que la empresa esté gestionando márgenes operativos de MSD para el negocio. La empresa planea enviar ~$9.4B de servidores de IA en el Q4, lo que llevaría los envíos del año completo a $25B. Modelamos un crecimiento del 155%/60% en servidores de IA en FY26/FY27. Servidor/almacenamiento empresarial. Creemos que ambos mercados finales se están recuperando. DELL continúa aumentando la mezcla de sus ofertas de IP en almacenamiento. Para servidores tradicionales, DELL aún tiene el 70% de la base instalada compuesta por productos de generación antigua, lo que plantea considerables oportunidades de actualización por venir. Creemos que el liderazgo de la cadena de suministro de DELL puede ayudar a navegar mejor el actual entorno de materias primas." Analista: Tim Long