巴克萊將 $DELL 的評級從平等提升至增持，目標價 $148 分析師評論：「考慮到 AI 伺服器訂單的強勁表現、AI 營運利潤率的穩定性、企業伺服器和儲存領域的擴展機會，以及 DELL 一貫的嚴謹營運支出管理，我們對 DELL 更加樂觀。我們對目前的情況感到鼓舞，將該股票的評級從平等提升至增持，因為我們看到未來有更多的上行空間。我們維持目標價 $148。 我們曾擔心 AI 伺服器的稀釋性毛利。雖然毛利仍可能在高單位數範圍內，但我們認為這已經被廣泛理解，並且對公司能夠管理到中單位數的營運利潤率感到鼓舞。公司計劃在第四季度出貨約 $94 億的 AI 伺服器，這將使全年的出貨量達到 $250 億。我們預測 FY26/FY27 的 AI 伺服器增長率為 155%/60%。 企業伺服器/儲存。我們相信這兩個終端市場正在復甦。DELL 繼續增加其在儲存領域的 IP 產品比例。對於傳統伺服器，DELL 仍有 70% 的安裝基數由舊一代產品組成，這為未來的升級機會提供了相當大的空間。我們認為 DELL 的供應鏈領導地位可以幫助更好地應對當前的商品環境。」 分析師：Tim Long