Mejoras en Barclays $DELL a sobrepeso desde Equalweight, PT 148 $ Comentario del analista: "Somos más positivos con DELL debido a la fortaleza de los pedidos de servidores de IA, la estabilidad de los márgenes operativos de IA, las oportunidades crecientes en servidores y almacenamiento empresariales, y la gestión coherente y disciplinada de operaciones de DELL. Nos anima lo que estamos viendo ahora y por mejorar el nombre de EW a OW a medida que veamos más potencial por venir. Mantenemos nuestro objetivo de precio de 148 dólares. Nos preocupaba el GM dilutivo de los servidores de IA. Aunque GM probablemente sigue en el rango HSD, creemos que esto se entiende en gran medida y nos anima que la empresa esté gestionando los márgenes operativos MSD para el negocio. La empresa planea lanzar ~9.400 millones de dólares en servidores de IA en el cuarto trimestre, lo que elevaría los envíos anuales a 25.000 millones de dólares. Modelamos un crecimiento del 155%/60% en servidores de IA en el año fiscal 26/27. Servidor/almacenamiento empresarial. Creemos que ambos mercados finales se están recuperando. DELL sigue ampliando la variedad de sus ofertas de IP en almacenamiento. Para los servidores tradicionales, DELL sigue teniendo el 70% de la base instalada compuesta por productos de generación antigua, lo que implica considerables oportunidades de actualización. Creemos que el liderazgo de la cadena de suministro de DELL puede ayudar a navegar mejor el entorno actual de las materias primas." Analista: Tim Long