研究了兩天的預測市場 @opinionlabsxyz ，基本把量化產品的交互畫完了，我稱之為“貔貅流”， 大致思路如下： 1. 既然項目早期需要流動性，那咱就投其所好，利用限價單不要手續費，積分還多的優勢，先成為一個合格的接盤俠。 同時因為持倉也有積分權重，在接完盤之後，我還要再做一個封心鎖愛的鑽石手。 2. 一旦把這個聽起來很傻逼的目標作為核心思路，接下來要解決的無非就是如何低成本、低風險地提供流動性，簡單說，就是怎麼能接到的頭寸完美對沖掉。 這裡我會選擇 PM，市場多，深度好，API 完善。 3. 方向和工具確定了，接下來就是些比較簡單的自動化工程實現了。 系統把兩邊結算條件完全一樣的市場扒拉出來，優先篩選那些在 OP 上掛限價單買1，如若成交，能立刻在 PM 上以 yes + no 小於 1 的總價對沖的市場。 在這些優質市場，開始不斷地根據 PM 上可對沖的流動性大小，靈活調整在 OP 上的報價和 share 數。 如果某個時間段買 1 的資金容量加起來都太小，就開始排查買2，最多不超過買3，原理同上。 4. 一旦流動性被吃，PM 立刻等份額對沖掉庫存。 這兩天手動測試了下，人力都能接的到貨並等額對沖，如果程序多個市場同時跑起來，應該很快就能把資金利用率打上去。 5. OP 接到了貨，PM 買到了貨之後，繼續拿手裏的這部分貨來為 OP 的訂單簿提供流動性。 這時邏輯稍微變一下，判定當市價賣出 PM 庫存時，OP 庫存應該賣多少錢，才是不虧錢？用這個價格做掛單，同樣需要實時根據 PM 的訂單簿調整金額和大小。 6. 為什麼說這套策略是“貔貅”打法呢？ 因為我上面做的所有的事兒，其實都只是為了能夠以高權重的限價單形式，儘可能多的低磨損吃到貨。 而接到的貨，能不能短期套利賣出，我根本不關心。因為在我看來，接到的貨，都是金雞，它能貢獻持倉分。 就和打新一樣，對於看好的項目，我只關心我能塞多少進去，越多越好。 所以這些貨要麼拿到市場結算，再補一批新貨，要麼就是拿到項目 TGE。 這就很貔貅，只進不出。 這也是這套策略的門檻，因為你不僅要在 PM 上備足幾乎等額的現金，還要能欣然接受兩邊現金流動性被完全鎖住的結局。 可以把它理解成一個有鎖定期的理財，大額本金最後換來的是開倉過程中的價差在市場結算時的利潤，以及通過限價單和大 OI 得到的積分，在項目 TGE 時的收益。