研究了两天的预测市场 @opinionlabsxyz ，基本把量化产品的交互画完了，我称之为“貔貅流”， 大致思路如下： 1. 既然项目早期需要流动性，那咱就投其所好，利用限价单不要手续费，积分还多的优势，先成为一个合格的接盘侠。 同时因为持仓也有积分权重，在接完盘之后，我还要再做一个封心锁爱的钻石手。 2. 一旦把这个听起来很傻逼的目标作为核心思路，接下来要解决的无非就是如何低成本、低风险地提供流动性，简单说，就是怎么能接到的头寸完美对冲掉。 这里我会选择 PM，市场多，深度好，API 完善。 3. 方向和工具确定了，接下来就是些比较简单的自动化工程实现了。 系统把两边结算条件完全一样的市场扒拉出来，优先筛选那些在 OP 上挂限价单买1，如若成交，能立刻在 PM 上以 yes + no 小于 1 的总价对冲的市场。 在这些优质市场，开始不断地根据 PM 上可对冲的流动性大小，灵活调整在 OP 上的报价和 share 数。 如果某个时间段买 1 的资金容量加起来都太小，就开始排查买2，最多不超过买3，原理同上。 4. 一旦流动性被吃，PM 立刻等份额对冲掉库存。 这两天手动测试了下，人力都能接的到货并等额对冲，如果程序多个市场同时跑起来，应该很快就能把资金利用率打上去。 5. OP 接到了货，PM 买到了货之后，继续拿手里的这部分货来为 OP 的订单簿提供流动性。 这时逻辑稍微变一下，判定当市价卖出 PM 库存时，OP 库存应该卖多少钱，才是不亏钱？用这个价格做挂单，同样需要实时根据 PM 的订单簿调整金额和大小。 6. 为什么说这套策略是“貔貅”打法呢？ 因为我上面做的所有的事儿，其实都只是为了能够以高权重的限价单形式，尽可能多的低磨损吃到货。 而接到的货，能不能短期套利卖出，我根本不关心。因为在我看来，接到的货，都是金鸡，它能贡献持仓分。 就和打新一样，对于看好的项目，我只关心我能塞多少进去，越多越好。 所以这些货要么拿到市场结算，再补一批新货，要么就是拿到项目 TGE。 这就很貔貅，只进不出。 这也是这套策略的门槛，因为你不仅要在 PM 上备足几乎等额的现金，还要能欣然接受两边现金流动性被完全锁住的结局。 可以把它理解成一个有锁定期的理财，大额本金最后换来的是开仓过程中的价差在市场结算时的利润，以及通过限价单和大 OI 得到的积分，在项目 TGE 时的收益。