Qualcuno mi ha chiesto: “Jukan, qual è, secondo te, il miglior investimento nella catena di approvvigionamento robotica?” Così ho cercato di riflettere e arrivare a una mia conclusione. Sceglierei TSMC e i nomi della memoria. Penso che la maggior parte dei componenti dei robot possa alla fine essere prodotta internamente. La gente ama parlare dei riduttori come se avessero un enorme vantaggio tecnologico, ma quando chiedo alle persone del settore, la risposta a “è davvero così difficile da realizzare?” è di solito no — non è così impossibile. Alla fine, i componenti diversi dal “cervello” del robot — cioè il chip logico e il chip di memoria abbinato — dovranno competere direttamente con le aziende cinesi. E onestamente, non sono sicuro che si possa mantenere una redditività attraente mentre si compete con la Cina in quei settori. Anche per il chip logico stesso, la Cina potrebbe eventualmente essere in grado di progettarlo a livello domestico. Ma le fonderie che possono effettivamente produrre quei chip logici “cerebrali” e i fornitori di memoria sembrano molto più difficili da penetrare per la Cina nel lungo periodo. Questa è la mia conclusione. E sì — sembra che alla fine abbia raccomandato le giocate “più sicure” piuttosto che le migliori opportunità di rendimento. Ma mi preoccupa sinceramente che la Cina domini i robot umanoidi come ha fatto con le auto elettriche. I componenti che entrano nelle auto elettriche e nei robot umanoidi sono altamente simili. La Cina ha già preso il controllo di grandi parti della catena di approvvigionamento — partendo dagli smartphone e estendendosi alle auto elettriche — e non riesco a scrollarmi di dosso la sensazione che non ci vorrà molto prima che prenda anche il controllo della catena di approvvigionamento umanoide.