I TradFi plotter 'rentekurven' rentene til obligasjoner av lik kvalitet på tvers av forskjellige forfallsdatoer. Det er vanligvis to atferder i dette: 1. Normal - Lavere kortsiktig avkastning som øker med lengre løpetid 2. Invertert - Høyere avkastning på kort sikt som avtar med lengre løpetid Som det mest likvide obligasjonsmarkedet i DeFi, viser @pendle_fi x @ethena_labs PT-USDes implisitte avkastning for tiden en invertert rentekurve. Potensielle takeaways: 1. "Større alternativkostnad på kort sikt" - > USD dårligere investering kontra risiko-på-eiendeler 2. "Lavere langsiktige renter" - > forventning om rentekutt (ahem Jackson's Hole) 3. "Resesjonsutsikter" - > jeg har en familie Bare noe å tenke på 🤷 ♂️ Pendle