V TradFi "výnosová křivka" vykresluje úrokové sazby dluhopisů stejné kvality v různých datech splatnosti. Obvykle se jedná o dvě chování: 1. Normální – Nižší krátkodobý výnos, který roste s delší splatností 2. Inverted - Krátkodobý výnos s vyšším výnosem, který klesá s delší splatností Jako nejlikvidnější dluhopisový trh v DeFi vykazuje implikovaný výnos @pendle_fi x @ethena_labs PT-USDe v současné době inverzní výnosovou křivku. Potenciální poznatky: 1. "Vyšší krátkodobé náklady obětované příležitosti" – > USD horší investice vs. riziková aktiva 2. "Nižší dlouhodobé výnosy" – > očekávání snížení sazeb (ehm Jackson's Hole) 3. "Výhled recese" - > mám rodinu Jen něco k zamyšlení 🤷 ♂️ Pendle