Het is niet meer mogelijk om de moeilijke tijden te voelen. Oracle heeft ook twee dagen achter elkaar de markt beïnvloed: de avond ervoor was het een probleem met de kwartaalresultaten, de avond daarna was het een vertraging in de levering van de datacenters voor OpenAI. Het lijkt erop dat Larry Ellison zelf niet had verwacht op deze manier de invloedrijkste man te worden. Op het eerste gezicht zijn het de kwartaalresultaten van Oracle en Broadcom, en het probleem van de vertraging in de levering. In werkelijkheid is er bezorgdheid over de uitgaven voor AI, maar het goede nieuws is dat de vraag aan de onderkant geen problemen vertoont. De lancering van GPT 5.2 laat ook zien dat de iteratie van AI nog steeds snel gaat; het is een lokaal probleem en geen globaal probleem. Het is zelfs een probleem van Oracle zelf; als je goed kijkt naar de kwartaalresultaten van Broadcom, zijn die nog steeds heel goed. Natuurlijk is de kernlogica van de moeilijke tijden nog steeds wat we donderdagochtend bespraken, er is tijd nodig om de drie grote zaken van volgende week door te komen (de inflatiegegevens van de Amerikaanse arbeidsmarkt in november, de stemming in het Congres over de evaluatie van de subsidies voor de gezondheidswet, en de renteverhoging in Japan).