Die harten Zeiten sind nicht mehr spürbar. Oracle hat auch zwei Tage hintereinander den Markt beeinflusst: Vorgestern war es ein Problem mit den Finanzberichten, gestern die Verzögerung bei der Lieferung des Datenzentrums für OpenAI. Ich fürchte, Larry Ellison hätte sich nicht gedacht, dass er auf diese Weise zum einflussreichsten Mann wird. Oberflächlich betrachtet sind es die Finanzberichte von Oracle und Broadcom sowie die Lieferverzögerungen. Tatsächlich geht es um Bedenken hinsichtlich der Ausgaben für KI, die gute Nachricht ist, dass die Nachfrage im downstream-Bereich stabil bleibt. Die Veröffentlichung von GPT 5.2 zeigt auch, dass die KI-Iteration schnell voranschreitet; es handelt sich um ein lokales Problem und nicht um ein globales. Es könnte sogar ein Problem von Oracle selbst sein, wenn man sich die Finanzberichte von Broadcom genauer ansieht, die immer noch recht gut sind. Natürlich bleibt die Kernlogik der harten Zeiten die, die wir am Donnerstagmorgen besprochen haben, und es braucht Zeit, um die drei großen Ereignisse der nächsten Woche zu überstehen (die Inflationsdaten für November, die Abstimmung des Kongresses über die Bewertung der Subventionen für das Gesundheitsgesetz und die Zinserhöhung in Japan).