Comprei água engarrafada no valor de 250 mil dólares. Não, isso não é um erro de digitação. São dezenas de milhares de garrafas. Paletes empilhados do chão ao teto em um depósito com controle climático — um ativo que se torna inestimável assim que as torneiras acabam. A maioria das pessoas chamaria de loucura. Mas deixe-me explicar a tese. Centros de dados de IA não funcionam com vibes. Eles funcionam com eletricidade e água — quantidades enormes delas. Servidores hyperscale resfriados consomem milhões de galões por dia, e a demanda está acelerando mais rápido do que a nova oferta municipal pode ser construída. As cidades já estão racionando. As permissões estão atrasando. Aquíferos estão sendo sobrecarregados. A água ainda não é "escassa". Só está mal avaliado. A água engarrafada está nesse estranho limbo: barata, abundante, considerada garantida — mas totalmente dependente da logística, energia e infraestrutura intactas. No segundo que as cadeias de suprimentos vacilam ou as restrições locais acontecem, o preço não sobe de forma linear. Ele fica em branco. E aqui está o ponto principal: Você não pode imprimir água. Quando os municípios começarem a priorizar campi, indústrias e hospitais de IA em detrimento das residências — o que vão fazer — o acesso do consumidor se torna a válvula de pressão. Assim como os mercados de energia. Assim como moradia. Assim como tudo o mais que transita silenciosamente de utilidade pública para recurso estratégico. Minha posição de $250.000, portanto, não é uma "troca". É uma aposta assimétrica que a demanda por IA vai superar a infraestrutura hídrica, que os governos vão gerenciar mal a alocação e que a escassez será descoberta de repente — não gradualmente. Pior cenário? Estou com $250.000 de um produto de consumo com demanda garantida do usuário final. Melhor cenário? Restrições, racionamento ou precificação de emergência transformam uma mercadoria entediante em um ativo controlado da noite para o dia....