新金融類別將產生比我們行業以往見過的任何東西都更多的真正的十億美元公司。 它已經準備好成為全球金融系統中未來幾年和幾十年內增長最快的部門。 歡迎來到2026年新金融市場地圖。 前端的消費者級用戶體驗與幕後運行的DeFi基礎設施相結合，將為用戶提供一種感覺熟悉但更好的“銀行體驗”。 您的儲蓄可以在全球範圍內交易、轉移，並且24/7可用。簡單的例子？您的“支票帳戶”賺取5%的年利率，而傳統銀行只支付0.25%的年利率。 我們相信，由專注於堆棧不同部分的團隊協作推動的新金融，有潛力在世界與金錢互動的方式上實現重大突破。 那麼，讓我們來看看市場地圖的一些關鍵領域。 代幣化 代幣化是將現實世界資產上鏈的過程：國債、股票、商品、信貸、貨幣市場等。 基礎設施和代幣化代理層包括@Figure、@OndoFinance、@Paxos、@centrifuge、@SuperstateInc、@MidasRWA、@grovedotfinance、@NestCredit、@DinariGlobal、@Securitize等。 這已經被討論了多年，但2025年*真的*是它開始擴展的時候。 穩定幣 穩定幣是有史以來最成功的加密產品。它們是90%新金融客戶的漏斗頂端。 發行者的格局隨著@circle、@Paxos、@tether、@SkyEcosystem等的出現而爆炸性增長。 收益穩定幣或“收益幣”$sUSDS、$sUSDe、$BUIDL、$USYC、$syrupUSDC在過去18個月中供應量以超過$130億的速度增長。 用戶不再像2020-2022年在CeDeFi中那樣在穩定性和收益之間做選擇。 他們同時獲得了兩者。 新銀行 在這個領域，我們有@ether_fi、@KASTxyz、@itstuyo、@galaxyhq One和許多其他團隊。這些團隊正在從零開始構建消費者“銀行”體驗，並配備DeFi後端。 還記得DeFi Mullet嗎？ Voilah。它仍然在這裡，數據也支持這一點。 這是我們目前專注的三個主要領域，並預計在2026年及以後會有最多的增長。 在這個類別之外，還有一個殘酷的現實正在嚴重影響加密市場： 舊的玩法正在消亡。 高FDV的發行，低流通量，旨在對零售進行拋售。沒有價值積累路徑的協議。在鬼鏈上的模仿DEX。風投支持的項目，創始人在任何PMF之前就退出了八位數。 所有這些都已經死去。 它將保持這樣。 當我們開始對DeFi充滿好奇時，這導致了在上一次熊市中的基礎設施。 我們深入研究了L1、rollups、DA、執行、模塊化設計、互操作性、ZK等。我們獲得了技術能力，因為我們知道這是作為長期建設者、投資者和文化參與者在這個行業中成功的必要條件。 我們有些事情做對了，有些則錯了。 現在，我們正在進化。 我們全力以赴投入新金融。 我在2017年閱讀《真相機器》（一本很棒的書）後進入加密領域。當時我幾乎是宗教般地相信這項技術將重塑金融。 不知怎麼的，我們似乎偏離了那個使命。 這感覺不對。 九年後，我們比以往任何時候都更接近它實際實現。 現在正在設置桌子。機會就在這裡。 歡迎來到新金融時代。

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感謝 @chuk_xyz、@teddyP_xyz、@Wyatt_Lonergan、@reginatto 和其他人的反饋。 同時也要感謝 @RWA_xyz、@stablewatchHQ 和 @artemis 提供的精彩數據。