Долгосрочная стратегия $NVDA такова: У вас есть ограниченное пространство для стойки - это ограничено стенами дата-центра, но в основном тем, сколько доступно энергии. На этой площади вы можете разместить свои собственные чипы, NVDA, потенциально ASIC, но конечная цель - обслуживать токены, которые вы можете продавать + спред. В этой общей стоимости владения (TCO) есть стоимость стойки + энергия (которая, сравнивая между стойками, фиксирована). Таким образом, вопрос в том, сколько вы платите за стойку и сколько токенов она может выдать за свой срок службы. NVL72 может выдавать 1,5 млн токенов в секунду при цене 0,40 цента за миллион выходных токенов. Даже если это сократится на 70% каждый год, эта стойка сгенерирует почти 26 млн долларов дохода за 3 года - 4 млн долларов за стойку, = 22 млн долларов. Что говорит Дженсен, так это то, что если вы раздаете стойки, то эти устройства недостаточно производительны, чтобы сгенерировать 22 млн долларов дохода от вывода. Если бы у вас было неограниченное пространство, вы могли бы, возможно, компенсировать худшую производительность, объединив больше устройств (что делает Китай), и в итоге получить больше доходов. Предполагая 1) что каждая стойка используется в соответствии с спросом на токены 2) мы ограничены в мощности 3) цена не может снизиться до уровня, который компенсирует худшую производительность - NVDA является долгосрочной инвестицией.