2025 год войдет в историю как год прорыва в криптовалюте. Финтехи, традиционные финансовые институты и правительства все больше принимают стейблкоины. Только за последние 18 дней: • @Stripe запустила платформу, ориентированную на стейблкоины • @MoneyGram запустила платформу для ввода/вывода • @Visa инвестировала в @BVNKFinance • @Mastercard выпустила карту, привязанную к стейблкоину • @visa выпустила карту, привязанную к стейблкоину • @MoonPay и @Mastercard объединились Однако, несмотря на резкий рост за последние месяцы, стейблкоины все еще составляют "только" 1,09% от денежной массы USD M2. По мере того как регулирующие рамки развиваются и поддержка цифровых активов усиливается, это лишь вопрос времени, когда эта цифра достигнет триллионов. Поэтому все больше стартапов позиционируют себя в этом вертикале, чтобы поймать предстоящую гигантскую волну. В этой шестой части серии, посвященной цепочке RWA, мы сосредоточимся на одной компании в частности: @PlasmaFDN С учетом того, что регулирование стейблкоинов в процессе, сектор процветает, а Tether удерживает 63% рынка, Plasma хорошо позиционирована для быстрого нахождения PMF. У компании есть несколько целей, но самые важные из них: • Захват доли рынка USDT у Ethereum и Tron • Захват значительной доли мирового объема ежедневных расчетов Но, как всегда, давайте углубимся в технологии, чтобы лучше понять, как команда планирует это осуществить. ⚙️ ТЕХНОЛОГИЯ Инфраструктура Plasma отличается в двух аспектах: моделью консенсуса и мостом с Биткоином. 1.) PlasmaBFT В основе Plasma лежит собственный механизм консенсуса - PlasmaBFT. PlasmaBFT - это собственная версия сети HotStuff, современный подход к достижению консенсуса в сети, который более эффективен, чем старые дизайны, такие как Tendermint. HotStuff эффективен, потому что: 1.) Он не использует фиксированные тайм-ауты. Вместо того чтобы ждать фиксированное время перед переходом (как в старых системах), HotStuff движется вперед так быстро, как позволяет сеть, при условии, что лидер работает правильно (честно, не испытывает задержек в сети или проблем с производительностью и т.д.). Для тех, кто не знает о фиксированных тайм-аутах, это предопределенные периоды ожидания, используемые в старых моделях, таких как Tendermint, которые могут замедлять процесс. Например, даже если очевидно, что лидер потерпел неудачу, сеть может все равно ждать полные 3 секунды, прежде чем что-то предпринять. 2.) Он упрощает коммуникацию. В то время как старые протоколы часто используют "стиль сплетен" (каждый узел общается с каждым узлом), HotStuff использует более линейный подход: • Только лидер координирует. • Другие узлы отправляют свои голоса лидеру. • Лидер собирает голоса и создает одно доказательство согласия, называемое Кворумным Сертификатом (QC). Теперь, когда у нас есть лучшее представление о HotStuff, мы можем посмотреть, как PlasmaBFT делает консенсус еще быстрее. PlasmaBFT работает быстрее HotStuff, главным образом, за счет сокращения шагов, необходимых для финализации блока. В то время как HotStuff требует три шага (Подготовка → Предварительное обязательство → Обязательство), PlasmaBFT финализирует блоки всего за два раунда коммуникации. Пропуская третий шаг, когда все идет гладко, PlasmaBFT сокращает задержки, не жертвуя безопасностью. С этой структурой протокол остается безопасным, пока не более 1 из 3 валидаторов является злонамеренным. Кроме того, PlasmaBFT использует конвейеризацию для увеличения пропускной способности, сокращая время простоя между раундами. Проще говоря, конвейеризация позволяет делать новые предложения, пока предыдущие еще финализируются. (См. изображение №1 из документации @PlasmaFDN) Но что, если лидер потерпит неудачу? PlasmaBFT решает этот риск, максимально используя QC. • Если текущий лидер выходит из сети или ведет себя неправильно, валидаторы отправляют свои последние кворумные сертификаты (QC) новому лидеру. Они объединяются в агрегированный QC (AggQC). • AggQC помогает подтвердить текущее состояние цепи и предотвратить обман нового лидера о том, какой блок является последним. Таким образом, лидер продолжает с того места, где остановился, и продолжает работать, как и прежде. 2.) Мост с Биткоином Второй ключевой компонент, который отличает Plasma, - это его родной мост с Биткоином. Plasma периодически записывает свои изменения состояния на блокчейн Биткоина, чтобы обеспечить более сильное сопротивление цензуре и публичный источник правды, который каждый может проверить. Мост работает через децентрализованный набор валидаторов Plasma, который также обеспечивает безопасность модели консенсуса Plasma. Валидаторы могут выбрать запуск полных узлов Биткоина для синхронизации с состоянием Биткоина. Они создают дерево Меркла (безопасное резюме большого количества данных), которое оборачивает все UTXO Биткоина (всю информацию о Биткоине, которую люди могут использовать индивидуально) и включают его в каждый блок Plasma. Этот дизайн помогает обеспечить точность данных и упрощает проверку состояния Биткоина для каждого. Мост не только делится данными, но и активами. Это делается через двухэтапный процесс: • Блокировка и чеканка: пользователи отправляют $BTC на адрес, контролируемый Plasma. Как только валидаторы видят депозит, они чеканят такое же количество токенов на Plasma. • Сжигание и разблокировка: когда пользователи хотят вернуть свои $BTC, они подают запрос на Plasma. Валидаторы проверяют его, подписывают и отправляют транзакцию на Биткоин для освобождения средств. Вся система делает перемещение BTC в и из цепи простым и безопасным. Кроме того, как упоминалось ранее, Plasma использует этот мост для регистрации своих обновлений состояния на Биткоине. Наконец, хотя Plasma является уровнем 1 со своим механизмом консенсуса, этот мост одновременно придает ей свойства того, что считается боковой цепью Биткоина. 💡 ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА Plasma привержена "опыту, ориентированному на стейблкоины". На практике это означает, что блокчейн имеет функции, которые улучшают удобство использования, снижают затраты и повышают конфиденциальность, чтобы каждый мог передавать стейблкоины плавно и без проблем: 1.) Пользовательские газовые токены Plasma позволяет оплачивать комиссии в общих активах, таких как $USDT или $BTC. Когда пользователь платит не родным токеном, автоматический механизм обмена конвертирует его по текущему рыночному курсу в родной токен комиссии. Помните все те времена, когда вам приходилось переключать адреса кошельков, копировать адрес другого, отправлять $ETH для оплаты комиссии, переключаться обратно на предыдущий и, наконец, отправлять транзакцию? Plasma решает все это. 2.) Безкомиссионные переводы USDT Plasma позволяет пользователям переводить USDT без комиссий. Это достигается за счет различия между базовыми переводами (без дополнительных данных или специальных функций) и обычными транзакциями и использования отдельных слоев блоков для каждого типа. Базовые переводы имеют более низкий приоритет, чем обычные транзакции. Таким образом, они могут занять немного больше времени. Однако для пользователей в регионах, чувствительных к ценам, это все равно большая победа (плавный опыт без дополнительных затрат). 3.) Конфиденциальные транзакции Эта функция все еще исследуется инженерной командой Plasma. Цель - предложить "защищенные транзакции", чтобы скрыть детали транзакций, сохраняя при этом все в безопасности и в соответствии с требованиями. 🌐 ОБЩАЯ КАРТИНА Поскольку Plasma поддерживается и поддерживается не кем иным, как @bitfinex, @USDT0_to и ко, позиционирование довольно ясно. (См. изображение №2 в блоге @PlasmaFDN для полной таблицы капитализации) Стать основной цепью для всего, что связано с Tether. Она делает это, создавая экосистему, которая привлекает приложения PayFi, DEX стейблкоинов, платформы банковских услуг и финтех-стартапы. Почему они присоединятся? Потому что, будучи поддержанными крупнейшим игроком на рынке стейблкоинов, они могут воспользоваться огромной сетью распространения Tether, как только они окажутся на цепи. Помимо сети распространения, Plasma также выигрывает от сильной репутации бренда Tether и институциональных связей, что является двумя основными преимуществами для роста своей экосистемы, привлечения пользователей и расширения предложения продуктов. Пользователи смогут не только переводить стейблкоины, но и торговать, зарабатывать доход и так далее. Это достигается за счет тщательного расширения экосистемы с тем, что кажется "индивидуально подобранным" выбором компаний, которые сильно согласуются с видением Plasma: • @ethena_labs - Крупнейший децентрализованный стейблкоин • @CurveFinance - Основной DEX стейблкоинов • @yellowcard_app - Ведущий поставщик инфраструктуры стейблкоинов в Африке • @BiLira_Kripto - Стейблкоин, привязанный к турецкой лире • @uraniumdigital_ - Платформа для торговли ураном на блокчейне В заключение, с индивидуально подобранной инфраструктурой, но, что еще лучше, сетью распространения более чем 100 миллионов пользователей, Plasma находится в сильной позиции для входа в самый горячий сектор мировой экономики сегодня. С учетом того, что США, ЕС и другие регионы устанавливают четкие правила, и многие страны уже используют стейблкоины для международной торговли, больше не стоит вопрос о том, достигнут ли стейблкоины триллионов в стоимости. Это просто вопрос времени. И у Plasma есть конкретный шанс стать ведущим слоем расчетов для этой новой реальности.