これは前例のないことです: ニューヨーク連邦準備制度の企業債券市場のハイイールド・ディストレス指数は0.06ポイントまで下落し、過去最低となっています。 この指数は、ジャンクボンド市場のストレスレベル、流動性、市場の機能性、企業の借入の容易さなどを測定します。 この低い数値は、高利回り発行体にとって非常に健全な借入環境を示しています。 比較すると、2020年のパンデミック時には0.60を超え、2008年の金融危機時には0.80近くでした。 その結果、高利回りの社債ETFである$HYGは3年連続で上昇し、2025年には+9%のリターンを記録しました。 米国の企業債市場はかつてないほど健全です。