Visão não consensual do Urânio: Por mais que eu tenha sido um touro franco sobre os fundamentos do urânio por mais de dois anos, não acho que isso seja mais sobre fundamentos. Se aprendi alguma coisa administrando um pequeno HF, foi que as ineficiências do mercado e os ciclos viciosos ou virtuosos de ciclos de feedback auto-reforçados superam os fundamentos todas as vezes. Você pode ganhar muito mais correndo na frente da maneira que $USO costumava rolar sua posição $CL_F antes da pandemia do que você jamais ganhará estudando economia e fundamentos. IMHO, a aceleração repentina no impulso de alta no urânio é TUDO sobre SPUT ser ATM. É claro que os fundamentos são massivamente otimistas. Sabemos disso há alguns anos. Então, por que AGORA, de repente, tudo relacionado a U é um moonshot? É por causa do ciclo virtuoso do SPUT ser o ATM essencialmente fornecendo o mecanismo para redefinir o preço U que as pessoas rastreiam (spot) com o preço REAL de U (preço de contratação a prazo, relatado apenas mensalmente, com fraca transparência). É muito simples: U está em alta, as pessoas vão comprar mais SPUT, agora o SPUT é finalmente ATM, então ele vai comprar mais spot, que vai mover o preço spot PHONY mais alto em direção ao preço de prazo REAL muito rapidamente, esse aumento de impulso adicional atrairá mais turistas e muito em breve você terá um rali de rasgar o rosto em (espere por isso) uma bolha de prazo intermediário / topo de explosão adequado. Não me interpretem mal - acho que o SPUT pode facilmente dobrar ou até triplicar a partir daqui antes que a explosão aconteça, mas acho que é isso que está por vir: uma compra de pânico frenética no estilo dotcom em todas as coisas nucleares, ganhos enormes, depois uma grande reinicialização (como o estouro das pontocom em 2000), depois um mercado em alta nuclear sustentado pela LUNG, assim como todas as coisas da Internet estão em alta sustentada desde que o washout de 2000-2003 limpou o mau investimento das pontocom. Mas agora, é apenas 1996 ou mais nessa história. Estamos no estágio "Oh meu Deus, essa coisa da Internet não é apenas uma moda passageira - vai ser muito grande". Portanto, prepare-se para a bolha nuclear do tipo pontocom nos próximos um ou dois anos, depois um estouro / reinicialização e, em seguida, um mercado em alta nuclear sustentado de longo prazo. O fluxo de notícias nucleares dos últimos dois anos preparou perfeitamente o cenário. Agora começa o ciclo virtuoso do ATM do SPUT. Os sinais de alerta a serem observados à medida que a bolha se desenvolve são prêmios significativos e sustentados do SPUT sobre o NAV e, particularmente, um movimento sustentado do spot bem acima do prazo, a ponto de até mesmo os carry trades reversos se tornarem econômicos. Esses seriam sinais de uma bolha de urânio no topo, e tenho certeza de que eles virão nos próximos anos. Mas, a partir de agora, estamos apenas na fase de "decolagem" da bolha dotnuclear. Se você não conseguiu comprar o Google em 1999, agora é sua chance de comprar o Cameco. Isso está apenas começando, não terminando. Mesmo apenas a primeira fase do tipo pontocom está apenas começando.